Borsa Manipülasyonu soruşturmasında Fon Yöneticileri tutuklandı!

 Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, yatırımcıları rahatlatmak amacıyla “sistemik bir risk yok” dedi.

Mehmet Şimşek

Milyarlarca doları barındıran bir dizi yatırım fonunun çöküşünün yol açtığı olumsuz sonuçların kontrol altına alınması, Türkiye’nin zaten sorunlu olan ekonomisine yeni bir baskı getirdi.

Yatırımcılar arasında popüler olan bir fon yöneticisinin müşterilerine geri ödeme yapacak parası olmadığını açıklamasının ardından, yatırımcılar yatırımlarını nakde çevirmek için harekete geçti.

Yatırımcıların telaşı, bu hafta İstanbul borsasında satış dalgasına yol açarak, benzer onlarca fonu da olumsuz etkiledi.

Borsa Manipülasyonu Skandalıyla İlgili Olarak Fon Yöneticileri Tutuklandı

Ülkenin finans sektöründe yaşanan çalkantı sırasında yetkililer, piyasaları manipüle etmekle suçlanan fon yöneticilerini tutukladı ve sorunlu 130 yatırım fonunu tasfiye etti.

Ayrı bir soruşturmada, mahkeme, yatırımcılar arasında korku veya paniğe yol açabilecek spekülatif içerik yayınlamakla suçlanan 246 sosyal medya hesabına erişimin engellenmesine karar verdi.

Gürlek’in açıklamasına göre, İstanbul Bakırköy ilçesi savcılarının yürüttüğü bir başka soruşturmada, “sermaye piyasalarını manipüle etmeyi amaçlayan” sosyal medya paylaşımları nedeniyle 16 kişi tutuklandı.

Türkiye İçişleri Bakanı Mustafa Çiftçi Perşembe günü yaptığı açıklamada, borsa soruşturmasıyla ilgili operasyonların devam edeceğini ve daha fazla önlem alınmasının muhtemel olduğunu belirtti.

Mustafa Çiftçi

SPK Perşembe günü, likidite sorunlarının piyasadaki sert kayıplara yol açmasının ardından, 7 portföy yönetim şirketinin yönettiği 130 fonun tasfiyesine karar verdi.

İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda (BIST) işlem, gösterge niteliğindeki BIST 100 endeksinin yüzde 6’dan fazla düşmesi ve piyasa genelinde devre kesici mekanizmasının devreye girmesi üzerine Çarşamba günü geçici olarak durduruldu.

130 fonun toplam büyüklüğüne ilişkin tahminler farklılık gösteriyor.

Reuters’a göre, varlıklarının değeri yaklaşık 21,4 milyar ABD doları olup, yaklaşık 353.000 yatırımcıyı kapsamaktadır. CNBC-e ise toplam değeri yaklaşık 19,8 milyar ABD doları ve yatırımcı sayısını 514.000′den fazla olarak belirtiyor.

Tasfiye, yatırımcıların parasının el konulduğu anlamına gelmez. Bunun yerine, bankalar bu fonlardaki vatandaşların parasını teslim etmekle görevlendirilmiştir. İş Bankası, Tera Portfoy tarafından yönetilen fonların tasfiyesini üstlenirken, devlet bankası Ziraat Bankası diğer 6 yöneticinin fonlarını denetleyecektir.

Elde edilen gelir, yatırımcılara sahip oldukları hisse oranlarına göre dağıtılacaktır. Ancak, yatırımcılar hisselerinin son bildirilen değerini geri alamayabilirler, çünkü nihai tutar varlıkların satıldığı zamanki fiyatlara bağlı olacaktır.

Düşük işlem hacmine sahip hisselerde yoğunlaşmış fonlarla ilişkili riskleri hedef alan düzenleyici değişikliklerin ardından kriz daha da şiddetlendi.

SPK Perşembe günü yaptığı açıklamada, “Bazı fonların şirketlerin mali gerçekleriyle açıklanamayan fiyat hareketlerine neden olduğu gözlemlenmiştir” dedi ve yeni önlemlerin piyasa manipülasyonunu önlemeyi ve şeffaflığı artırmayı amaçladığını ekledi.

Yetkililer, İstanbul borsasını sarsan ve binlerce yatırımcının birikimlerini tehdit eden spekülatif balonun yol açtığı olumsuz etkileri kontrol altına alma çabaları kapsamında, 7 varlık yöneticisi tarafından yönetilen fonlardaki işlemleri dondurdu ve 130 fonun tasfiye edilmesini emretti.

Merkez bankası ayrıca zorunlu satışları önlemek için lira likiditesine erişimi kolaylaştırdı, devlet bankası karışıklıkla bağlantılı iki tasarruf finans şirketini satın almak için görüşmelere başladı ve sermaye piyasaları düzenleyicisi, piyasa manipülasyonu şüphesiyle 38 kişiyi savcılığa sevk etti.

İstanbul savcılığı, soruşturmanın merkezinde yer alan dört yatırım grubunun (Pusula, Tera, Hedef ve Destek) en üst düzey 4 isminin gözaltına alındığını veya tutuklandığını açıkladı.

Piyasadaki bu sarsıntı, eski Merrill Lynch ekonomisti ve stratejisti olan Maliye Bakanı Mehmet Şimşek liderliğindeki istikrar programı kapsamında uluslararası ekonomik güvenilirliğini yeniden inşa etmeye çalışan Türkiye için oldukça zor bir döneme denk geliyor. Türkiye’nin gösterge niteliğindeki BIST 100 borsa endeksi, Salı ve Çarşamba günleri toplamda yüzde 8 düşüş gösterdikten sonra Perşembe günü yüzde 3 toparlandı. Şimşek başkanlığındaki Türkiye Finansal İstikrar Komitesi, Perşembe sabahı yaptığı acil toplantının ardından, “Sorun fon piyasasının belirli bir segmentinde yoğunlaşmış olup geçici ve yönetilebilir niteliktedir” açıklamasını yaptı.

Merkez bankası ve Türkiye’nin başlıca finansal düzenleyici kurumlarını bir araya getiren 8 üyeli komite, “Alınacak önlemler öncelikle likidite kısıtlamalarını hafifletmeye ve bulaşma riskini önlemeye odaklanacak” dedi.

Komitenin benzer bir acil toplantıyı son kez düzenlediği tarih Mayıs ayıydı; o zaman da mahkeme Türkiye’nin en büyük muhalefet partisinin (CHP) liderliğini görevden almış ve bu durum piyasalarda sert düşüşlere yol açmıştı. Ayrıca Mart ayında da İran savaşı küresel finans ve enerji piyasalarını sarsarken komite toplanmıştı. Bu haftaki satış dalgası, İstanbul merkezli önde gelen fon yöneticisi Pusula Portföy‘ün bazı fonlarının yatırımcılara geri ödemeleri zamanında yapamadığını açıklamasıyla tetiklendi. Endişeli bireysel yatırımcılar, analistlerin “fon hücumu” olarak adlandırdığı olayda birikimlerini çekmek için acele ettiler.

İkinci bir fon yönetim grubu olan Tera Portföy, fonlarından ikisinin de geri ödemeleri zamanında yapamadığını belirtirken, üçüncü bir grup olan Atlas Portföy ise yatırımcıların bazı fonları geri çekmek için beklemesi gereken süreyi uzattı.

Üç grubun yönettiği varlıkların toplamı yaklaşık 29 milyar dolardı. Analistlere göre, Türkiye’deki mali otoriteler sorunu kontrol altına almak için üç yönlü bir yaklaşım benimsiyor gibi görünüyor. Öncelikle, merkez bankası kredi ve teminat şartlarını gevşeterek Türk finans kurumlarının likiditeye bolca erişimini sağladı ve düşen bir piyasada varlık satmak zorunda kalma olasılığını azalttı. İkinci olarak, Sermaye Piyasası Kurulu (SPK), Tera, Pusula, Hedef, Atlas, A1, Pardus ve Bulls Portföy yatırım firmaları tarafından yönetilen fonların alım satımını durdurdu. Üçüncüsü, yetkililer, analistlerin Hazine destekli kurtarma paketi olarak adlandırdığı yöntemle, sıradan hane halkı tasarruf işletmelerini yatırım fonlarını çevreleyen kargaşadan izole etmeye çalışıyor gibi görünüyor.

Devlete ait İslami katılım bankası Emlak Katılım, tasarruf finansmanı iştirakinin, müşterilerin tasarruflarını bir araya getirerek geleneksel faizli krediler olmadan ev ve araba alımlarını finanse eden Pusula grubu bünyesindeki iki şirketi satın almak için görüşmelere başladığını açıkladı. Piyasadaki çalkantının merkezinde, son iki yılda genellikle halka açık piyasalarda hisselerinin yalnızca küçük bir kısmı bulunan ilişkili şirketlerde yoğunlaşmış pozisyonlar oluşturan bir grup yatırım fonu yer alıyor. Bu yoğun alımlar, şirketlerin hisse senedi fiyatlarını yükselterek, bu hisselere sahip fonların net varlık değerini şişirdi. Ayrıca fonlara daha fazla yatırımcı çekerek, daha fazla ilgili hisse senedi satın almak için yeni para sağladı.

Ekonomik patlamanın zirvesinde, borsada işlem gören yatırım şirketi Hedef Holding, savunma elektroniği grubu Aselsan’ın ardından piyasa değeri bakımından kısa bir süreliğine borsanın ikinci büyük şirketi oldu. Endeks sağlayıcısı MSCI’ın Haziran ayında fonlar ve yakından ilişkili halka açık şirketler arasında olası “koordineli işlem davranışı” konusunda uyarıda bulunmasının ardından döngü bozulmaya başladı. S&P Dow Jones ayrı olarak Türkiye’yi gelişmekte olan piyasa statüsünden sınır piyasa statüsüne düşürülme olasılığı nedeniyle inceleme altına aldı. Ağustos ayı sonunda yerel düzenleyiciler sermaye piyasası kurallarını sıkılaştırdı.

Fırtınanın merkezindeki şirketlerden biri olan Tera Holding‘in başkanı Emre Tezmen, yaşanan karışıklığı “kötü niyetli güçler” tarafından gerçekleştirilen “planlı, kasıtlı ve organize spekülatif bir saldırı” olarak nitelendirdi. Çarşamba akşamı sosyal medyada yayınladığı ve o zamandan beri 11 milyon kez görüntülenen bir açıklamada, Tera’nın “yerel ve ulusal” niteliklerini vurguladı ve Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan’a güçlü desteğini ifade etti. Tezmen ve onunla bağlantılı diğer 47 kişi, soruşturma kapsamında yurt dışına çıkış yasağıyla karşı karşıya kalmıştı.

Emre Tezmen

Fon krizinde yaşanan son gelişmede, Tera Yönetim Kurulu Başkanı Emre Tezmen ile yöneticisi Emre Alkin ve Pusula Portföy yöneticisi Serdar Turhan hakkında gözaltı kararı verildi.